贷款，作为商业银行的核心资产，其健康与否直接关系到银行的稳健运营。历史教训深刻揭示，贷款集中度风险是诱发银行危机的关键因素之一。本文深入剖析了贷款集中度的风险来源，审视了中国银行业贷款的新趋势与特点，探讨了国际层面对贷款集中度风险的监管现状与计量方法，并针对性地提出了防范集中度风险的对策与建议，共同为银行业的安全与稳健发展贡献智慧。

　　贷款集中度风险的来源分析

　　贷款，作为商业银行的核心资产，承载着银行经营的主要风险。历史数据表明，贷款集中度风险已成为引发银行危机的核心要素。这种风险主要源自两个方面：客户集中度和行业集中度。

　　客户集中度风险指的是银行对单一客户或少数客户的贷款过于集中，一旦这些客户出现违约或经营问题，银行的贷款组合将遭受重创。实证研究显示，客户集中度风险可以显著提高贷款组合的风险价值。例如，Gordy等学者利用德国信用登记系统的数据，发现客户集中风险对于大额信贷组合和小规模信贷组合的风险价值分别增加了1.5%-4%和4%-8%。实际案例也多次证明了这一点，如Enron、Worldcom和Parmalat等企业的倒闭给银行带来了巨大损失。

　　而行业集中度风险则是指银行对某一特定行业的贷款投放过于集中，一旦该行业出现周期性波动或受到外部冲击，银行的贷款组合将面临巨大风险。巴塞尔委员会一直强调信贷资产组合的集中度风险，并指出过去几十年的多次银行危机都与贷款集中度风险密切相关。以美国次贷危机为例，部分银行对房地产行业贷款集中度风险认识不足，导致风险过度积聚，最终引发全球金融危机。

　　中国银行业贷款的新趋势与潜在风险

　　自2023年以来，为应对国内外经济环境的挑战，中国政府采取了一系列宏观经济调控措施。在此背景下，中国银行业的贷款结构出现了新的变化，并伴随着一些潜在的风险。

　　1.中长期贷款占比继续提升

　　2023年，新增贷款中中长期贷款的比例达到75%，较2022年增长了5%。特别是基础设施、绿色能源和制造业等领域的中长期贷款增长尤为显著。某大型银行的调查显示，该行新增贷款中，中长期项目贷款占比高达90%，而流动资金贷款仅占10%。

　　2.贷款进一步向大中型企业集中

　　在2023年的信贷投放中，大中型企业仍然是主要受益者。截至年末，新增大中型企业贷款占全部新增企业贷款的60%。据某银行的数据显示，该行贷款主要集中在大型国有企业，民营和中小企业获得的贷款份额相对较低。

　　3.房地产行业贷款投放受到严格监管

　　鉴于过去几年房地产市场的波动，2023年政府对房地产行业贷款投放进行了严格的监管。尽管如此，房地产及相关行业的贷款投放量仍然占比较高，但增速已明显放缓。个人按揭贷款需求保持稳定，占新增贷款的20%。

　　4.地方政府融资平台贷款受到更加严格的监管

　　为防范地方债务风险，2023年政府对地方政府融资平台的贷款进行了更加严格的监管。尽管如此，地方政府融资平台的贷款余额仍然庞大，达到10万亿元。政府加强了对这些平台的监管和整顿，以降低潜在风险。

　　集中度风险国际监管情况及计量方法

　　3.1集中度风险的国际监管概览

　　巴塞尔委员会在其《新资本协议》中，对风险集中进行了明确定义，即任何可能对银行造成巨大损失、威胁其健康或核心业务能力的单一风险暴露或风险暴露组合。该委员会指出，风险集中是银行问题的核心成因。这种风险不仅源于银行的资产、负债或表外项目，还可能由不同类别的风险暴露组合引发。鉴于贷款是大多数银行的主要业务，贷款集中风险常常是银行面临的最实质性风险。特别是在全球金融危机后，巴塞尔委员会对《新资本协议》进行了修订，要求银行将交易性业务、表外合同和非合同业务都纳入集中度风险的监管范畴。

　　按照《新资本协议》的指引，银行在评估资本充足率时，必须全面考虑其信用风险集中程度，这包括但不限于：单一交易对手或相互关联的交易对手群的风险；对同一经济行业或地域的交易对手的贷款风险；对财务状况与特定业务或商品紧密相关的交易对手的贷款风险；以及由银行信用风险缓释业务产生的间接贷款风险。为了有效识别、测量、监测和控制贷款风险集中，银行应建立健全的内部政策和系统，这包括但不限于：制定明确的贷款风险集中管理框架，定期进行主要贷款风险集中的压力测试，并接受监管当局对其贷款风险集中程度、管理水平和资本充足率内部评估的审查。

　　从国际监管实践来看，各国银行监管机构主要依据法律规定和授权进行集中度监管，旨在分散风险，避免单一借款人或行业的危机对银行乃至整个金融体系造成冲击。同时，通过集中度风险监管，确保银行在发放贷款时保持公平，不同行业或企业都有平等的资金融通机会，从而创造一个公平合理的金融环境。

　　目前，各国银行监管机构主要通过设定银行对单一客户及集团客户的贷款限额来监管集中度风险，通常这一限额是银行资本金的一定比例。资本充足率、拨备覆盖率和单一客户风险敞口上限被视为最重要的风险管理和监管指标。这是因为，尽管不良贷款在银行业务中不可避免，但只要拨备充分、管理得当，银行就能够抵御风险。然而，如果单一客户的风险敞口过高，一旦该客户经营失败，银行可能会遭受巨大损失。因此，各国和地区都设定了严格的单一客户风险敞口上限，但对于行业、区域等贷款集中度的具体比例指标限制，目前尚未形成统一标准。

　　3.2集中度风险的主要计量方法

　　由于集中度风险的成因多种多样，对其进行定量测算需要高精度的数据和复杂的模型支持，实际操作难度较大。当前，学术理论界和行业实践对集中度风险的计量方法尚未形成统一标准，国际银行业中也鲜有能够精确计量并相应配置资本的案例。通常，集中度风险的计量主要集中在单一客户集中度和部门（行业或区域）集中度两个方面。

　　在单一客户集中度风险的计量上，常用的方法包括敞口比率法、基尼系数法和HHI指数法（赫芬达尔－赫希曼指数法）。其中，敞口比率法通过计算银行机构前几大客户的敞口总额，并设置与银行资本净额的比例限制来评估风险。基尼系数法则通过比较单个敞口与平均敞口之间的差异来评估资产组合的集中度。HHI指数法则通过计算各单一客户资产敞口比重的平方和来反映客户在资产组合中的集中度情况。一般而言，HHI指数≤0.05被视为客户较为分散，集中度风险较低。这些方法因计算简便而在实践中得到广泛应用。

　　在部门（行业或区域）集中度风险的计量方面，常用的方法包括敞口比率法、HHI指数法、多因素模型法（如经济资本模型法）和解析式方法（如风险贡献度法）。多因素模型如经济资本模型虽然考虑了不同行业及因素之间的相关性，但因其涉及的因素众多、数据获取困难、计算复杂等因素，在实际应用中面临较大难度。解析式方法如风险贡献度法，虽然理论上可以精确计算单笔债项的风险贡献和资本需求，但同样对数据要求极高，计算量大。

　　集中度风险防范的对策与建议

　　一、强化集中度风险管理基础，优化风险计量方法

　　鉴于我国当前的信用评级数据库尚待完善，银行机构和监管机构在集中度风险的计量上面临一定挑战。因此，银行机构应致力于建立和完善内部及外部信用评级数据库，积累所需数据资源。同时，根据银行自身的规模、类型和技术水平，综合考虑成本效益和操作可行性，逐步引入或开发更先进的集中度风险计量模型。这不仅有助于从边际风险贡献角度精确识别和管理集中度风险，还能为风险管理决策提供科学依据。

　　二、优化金融市场融资结构，拓宽融资渠道

　　为降低银行业在整体融资结构中的过度集中风险，应积极推进金融市场的多元化发展。具体措施包括：发展互联互通的债券市场，满足不同市场主体的融资需求；推动债券发行市场化改革，促进发债方式多样化；鼓励和引导民间金融健康发展，推动民间资本流向新兴产业和基础设施建设等领域；规范发展股权投资基金等投融资方式，吸引更多社会资金参与。

　　三、运用市场化手段化解集中度风险

　　银行机构应充分利用市场化手段来管理集中度风险。例如，通过浮动利率机制为不愿支持的企业或区域提供必要的风险补偿；增加对中小金融机构的税收和资金支持，以强化其对中小企业的融资支持。

　　四、实施综合风险管理策略

　　银行机构应制定清晰、有效的集中度风险管理政策，并设立明确的风险预警线。这要求银行定期分析相关风险并进行评级，同时积极跟踪行业趋势、客户经营情况和市场变化。此外，银行还应积极探索多种风险管理措施，如银团贷款、贷款出售、信贷资产证券化等，以分散和降低集中度风险。适度参与境外信用衍生产品交易，也可以帮助对冲涉外借款人或信贷业务的集中度风险。