模块一、2026年宏观经济前瞻及重点行业投向与授信策略

第一章 2025年经济发展分析及2026年信贷方向

一、2025年全球及中国经济发展总结

1.全球经济：复苏分化与风险交织

(1）主要经济体表现：美国经济“软着陆”迹象、欧元区温和复苏、新兴市场增长分化

(2）核心变量：全球通胀回落但粘性仍存、主要央行货币政策转向、地缘政治

2.中国经济：结构优化与韧性凸显

(1）增长基本面：GDP同比增长5.2%，消费对增长贡献率提升至65%、投资结构优化

(2）政策成效：积极财政加力、稳健货币精准滴灌、房地产与地方债务化险取得阶段性成果

(3）核心挑战：青年失业率仍处高位、部分行业、产能过剩、外需疲软（出口低于预期)

二、2026年及中长期经济走势分析

1.全球经济趋势：低增长与新动能博弈

(1）增长动力：AI技术产业化落地、绿色转型、人口结构变化

(2）风险挑战：高利率长尾效应、贸易保护主义升级、气候极端事件对大宗商品价格冲击

2.中国经济趋势：高质量发展与新质生产力

(1）核心方向：新质生产力加速培育、内需体系深化、区域协调发展

(2）政策导向：财政政策“加力提效”、货币政策“精准有力”、改革开放深化

三、2026年银行信贷发展核心方向

1.重点支持领域：锚定经济增长新引擎

(1）新质生产力相关产业:

①聚焦高端装备制造（工业母机、机器人)

②新一代信息技术（半导体材料、人工智能)

生物制造（创新药、合成生物学），配套“技术流”授信模型;

(2）绿色信贷深化：

①支持新能源（风电/光伏大基地、储能)

传统产业低碳改造（钢铁/水泥碳捕集)

绿色建筑（超低能耗建筑)

推广ESG挂钩贷款

碳中和基金等工具

(3）区域协调与基建补短板:

对接“三大战略”（京津冀协同、长三角一体化、粤港澳大湾区）重大项目

支持县域商业体系建设、农村冷链物流等民生基建。

2.风险防控：聚焦重点领域与合规底线

(1）房地产风险化解:

严控房企开发贷增量

优先支持“保交楼”项目并购贷

个人按揭贷聚焦刚需首套房（LPR加点下限动态调整）;

(2）地方债务管控:

①严禁新增隐性债务

②合规对接地方政府专项债项目

③对城投平台实行“红黄绿”名单分类授信

(3）行业周期预警:

动态调整过剩产能行业（传统化工、低端建材)授信额度

②关注出口依赖型企业（纺织、家具）汇率风险

3.信贷模式创新：数字化与工具多元化

(1）供应链金融升级:

①基于核心企业数据链开发“订单贷”“仓单贷”

②推广区块链技术实现应收账款确权

(2）绿色金融工具应用:

①发行绿色信贷资产证券化（ABS)

②碳中和主题理财产品，探索碳配额质押融资;

(3）数字化转型落地:

①依托大数据构建智能风控模型（客户画像、贷后监控自动化)

推广“线上化+移动化”授信流程（小微贷审批时效压缩至T+1)

4.政策合规要点：紧跟监管导向

(1）监管红线:

严守房地产贷款集中度

普惠小微“两增两控”考核要求

落实绿色信贷“两项指引

(2）ESG融入：

①将环境（碳排放)

②社会（员工权益)

③治理（公司治理）指标纳入授信评审体系

④对高耗能客户实行“限额管理”;

（3）跨境合规：对接RCEP、中欧CAI等区域规则，严控跨境信贷资金异常流动（反洗钱\反逃税)

第二章 周期对信贷投向的影响

一、经济周期对行业发展的影响

1.繁荣期行业发展特征与信贷策略

2.衰退期行业发展特征与信贷策略

3.萧条期行业发展特征与信贷策略

4.复苏期行业发展特征与信贷策略

5.我国近40年经济周期分析与信贷政策调控目标

二、行业成熟度与信贷策略

1.初创阶段行业的授信要点与策略

2.上升阶段行业的授信要点与策略

3.成熟阶段行业的授信要点与策略

4.衰退阶段行业的授信要点与策略

三、信贷投向的行业因素

1.重点关注行业的“增长性”与“波动性”

(1）行业的“增长性”：行业的“扩展性系数”

(2）行业的“波动性”：行业的“波动系数”

(3）产业关联：所处行业的“行业依存度”

2.反映产业关联性的几个重要“指标系数”

(1）“投入产出”：直接消耗系数

(2）“波及”作用：感应度系数和影响力系数

第三章 行业周期对信贷投向的影响

一、科创与专精特新产业信贷投向与审查审批重点

1.产业链、经营模式、技术和资本特征

2.银行的经营策略：供应链金融思维、产业园、政府合作

3.银行的业务方向：资产、负债与投行

二、新能源和储能产业信贷投向与审查审批重点

1.新能源产业政策、现状及趋势

2.产业投放策略与关键风险节点分析

(1）光伏产业授信经营策略与风险分析

①光伏行业重点政策解读及对行业的影响

《分布式光伏发电开发建设管理办法》

《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》

②中美、中欧新能源竞争背景下的光伏行业走向

③光伏制造业全产业链分析与各环节痛点分析

光伏行业风险环境下的场景信贷需求及应用

光伏产业授信经营策略与审查要点

(2）风电产业信审要点

① 风电产业的发展现状与趋势

风电产业风险分析与授信策略选择

风电设备制造行业授信审查要点

(3）新能源车：产能利用率，技术自主，供应链

“三纵三横”的研发布局、技术走向与竞争态势分析

新能源汽车的市场表现，供需分析，核心差异:产能利用率

中美、中欧新能源汽车贸易战背景下行业走向探讨

新能源汽车行业政策要点

新能源汽车全产业链分析及痛点分析

新能源汽车行业授信策略与风险防范

（4）储能行业信审要点

储能行业最新政策解读

《新型储能制造业高质量发展行动方案》

《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025—2027年）》

强制性国标GB 44240-2024实施（2025年8月起)

储能行业技术路线与发展趋势

中美、中欧贸易摩擦背景下储能行业争议焦点及行业走向探讨

储能全产业链分析及痛点分析

储能行业授信策略与风险防范

三、高端技术制造与设备制造投向与审查审批重点

1.新材料行业信贷投向与审查审批重点

2.生物医药行业信贷投向与审查审批重点

3.高端设备制造业信贷投向与审查审批重点

4.产业风险特征识别与关键环节风险把控

5.授信策略应对办法与授信方案设计优化

四、低空经济与信贷机会及策略

1. 低空经济产业生态：制造、场景与金融

2.全产业链分析与信贷机会

3.产业风险与信贷政策设计

模块二、银行信贷风控全流程中的常见误区及关键要点

序言：中国银行业风险管理的进化历史

（一）近30年来，中国银行业风险管理发展的几个重要阶段。

1.起步与阵痛期：胆子大一点与治理整顿

2.上市与扩张期：按照巴塞尔协议建设现代商业银行

3.金融科技期：建行、工行引领的银行数字化转型。

（二）简述现代商业银行风险管理框架

1.风险理念、文化及演变历史；

2.风险管理架构设计及演变；

3.风险管理系统及管理工具的布局及演变历史；

4.银行风险管理的未来

一、贷前调查中快速识别企业基本面

本章主要重点讲解企业信息容易误导之处，提供快速识别企业基本面的各种技巧。同时传导利用企业基本面推测企业财务特征的理念。

1.从初访客户前构建企业形象

1)企业名称包含的基本信息

①企业名称可能出现的误会或误导

②企业名称中包含的企业愿景分析

③企业名称体现了企业领导人的思想

④由企业名称开始构建企业形象

2)企业规模能够带给我们的信息

3)行业和产品名称可以带给我们的信息

4)由名称+规模+行业+产品名称可以开始画像

2.通过面谈及侧面了解，评判企业领导人个性

1)创新理论及企业家精神

2)企业领导人评判

①由成长经历看领导人创新、预测、意志力

②由危急时刻看领导人的意志、说服、组织能力；

③由童年梦想看领导人的自我实现、自我约束；

④由家庭事务看领导人的最真实个性；

⑤领导人个性的常见误读；

⑥银行最期望企业家具有什么样的个性？

3.与部门经理聊行业、产品、管理、财务等

1)通过产品看企业（找到企业的核心竞争力）

①企业成本优势

②企业的品牌价值

③企业产品的差异化

④企业技术的成熟度

⑤企业产品的生命周期

⑥用波士顿矩阵评判产品组合风险

2)通过行业看企业（找到企业所处的产业链位置）

结合经办行熟悉的行业、比如农业等讲解行业规律

①行业成功要素

②同业的风险点

③行业地位变化趋势

④产业链形态

3)透过管理看企业（评判企业管理是否适合企业的发展阶段）

①由企业演变评判企业急需的能力

②评判企业的经验战略

③由投融资管理看企业

④由内部流程看企业

4.通过简单的行业、产品、管理信息推测企业的财务特征

1)各类行业特征对应的财务特征

2)常见经营行为对应的财务特征

3)练习一、练习二

二、贷中审查中快速查找关键风险点

本章重点讲解各类行业、各类客户、各类信贷产品的关键风险点，并结合具体信贷产品、客户类型讲解银监的三个办法一个指引相对应的要点。

1.快速浏览中寻找关键风险点

1)根据客户特征寻找关键风险点

①根据存量客户特征寻找关键风险点

②根据规模特征选择优先审查点

③根据行业特征寻找优先审查点

例如：农业种植、养殖、农业机械等

④集团类客户优先审查点

⑤事业法人类客户优先审查点

2)根据授信产品特征旋转关键风险点

①流贷：流贷之初、性本不良

对照银监的三个办法一个指引要点讲解

②承兑汇票：期限错配

③固定资产贷款：对照银监的三个办法一个指引要点讲解

④房开发：封闭运行是否构成低风险？

对照银监的三个办法一个指引要点讲解

⑤小微企业贷：垃圾堆中刨食需要更高的能力

建行普惠金融业务介绍；

⑥进出口贸易融资：如何评判经办行能力

⑦保函业务：

⑧项目融资：高风险品种为什么实际表现出低风险？

对照银监的三个办法一个指引要点讲解

⑨银团贷款：我们自己到底需要什么？

⑩集团综合授信

▲课堂讨论：最高风险的产品是什么？最低风险的产品是什么？

3)如何选择优先审查点

①合规合法优先

②准入门槛优先

③重要性优先

④效率优先

⑤同类比较优先

⑥注意事项

2.审查授信方案基本要素的合理性

授信的基本六要素中，用途、金额、期限是最容易出现不合理情况的。

1)授信用途的合理性审查

①审查授信用途时必须的六个问题

②偿还其他负债的特征

③涉及固定资产项目挪用的识别

④投机或投资活跃的格式

⑤借款人用款人不一致的识别

⑥关联交易识别

对照银监的三个办法一个指引要点讲解，委托支付的局限性

2)授信金额的合理性审查

对照银监的三个办法一个指引要点讲解流动资金需求量计算的局限性

3)授信期限的合理性审查

三、贷后管理中快速评判企业风险状态

本章重点讲解贷后管理中最容易犯的错误、企业经营不正常的预兆，及对存量客户的重检、调整案例。

1.贷后管理中的常见错误点评

1)态度上不重视贷后管理

2)授信方案明确的贷后监管方案存在重大漏洞

3)授信方案确定的贷后监管方案实施难度太大

4)贷后管理中不能与时俱进

5)预见风险决策犹豫

6)遭遇风险处置粗暴

7)贷后管理没有与综合收益捆绑

2.企业经营不正常的9类预兆

1)是否具备挪用贷款的意愿、手段和时机

2)不利的外部环境变化 

3)不合理的关联交易

4)不合理的财务指标   

5)不合常理的人事变动

6)固定资产投资项目进展延误

7)必要性不足的跨行业投资

8)与同行业不同的特征

9)领导人行为习惯的突然改变

四、信贷风控全流程十一条口诀讲解